Geração Z: entre a pressão do presente e o provável domínio financeiro do futuro

A Geração Z - em termos gerais, quem hoje tem entre 12 e 27 anos - é muitas vezes retratada como estando encostada às cordas: crise na habitação, custo de vida elevado e trabalho cada vez mais flexível, mas com vínculos frágeis. Ainda assim, uma análise recente da Bank of America aponta para um cenário surpreendente e explica por que razão esta geração poderá tornar-se a principal força financeira global dentro de algumas décadas.

Geração Z e habitação: escassez hoje, património recorde amanhã

Para quem está no início ou a meio dos 20 anos, o quotidiano tende a ser marcado pela falta: rendas comportáveis são difíceis de encontrar, empregos a tempo inteiro com previsibilidade não abundam e estágios ou primeiros contratos surgem frequentemente com prazo. Em muitas grandes cidades, mesmo um salário médio mal chega para suportar sozinho um apartamento pequeno.

Ao mesmo tempo, uma parte relevante da Geração Z é vista como mais exigente - e menos tolerante a hierarquias rígidas, horários inflexíveis e uma cultura de “cumprir por cumprir”. Esse choque de expectativas tem provocado fricção em várias empresas, sobretudo com lideranças de gerações mais antigas.

Para a Bank of America, esta geração, por vezes considerada “fragilizada”, deverá transformar-se no próximo motor financeiro global - impulsionada por um salto patrimonial gigantesco nas próximas duas décadas.

De acordo com dados reunidos pelo banco, a Geração Z já acumulou, a nível mundial, cerca de 9 biliões de dólares em património - e isso num período de observação de aproximadamente dois anos. A projeção indica 36 biliões de dólares até 2030 e 74 biliões até 2040, colocando este grupo etário à frente de todas as gerações anteriores em termos de riqueza acumulada.

A Grande Mudança de Riqueza: o que alimenta o boom patrimonial

O conceito central é a Grande Mudança de Riqueza: nos próximos anos, os baby boomers (e as gerações ainda mais velhas) irão transmitir a herdeiros dinheiro, imóveis e participações em empresas, através de heranças e doações.

As previsões apontam para cerca de 84 biliões de dólares a mudarem de mãos até 2045 - um fluxo de riqueza sem precedentes na história recente.

Uma parte substancial desse montante deverá, numa primeira fase, chegar às mãos da Geração X (hoje, aproximadamente entre os 45 e os 60 anos) e dos Millennials. Ainda assim, uma fatia relevante atingirá a Geração Z mais cedo do que se imagina: estudos sugerem que perto de quatro em cada dez jovens adultos desta faixa etária poderão beneficiar diretamente, seja por herdar, seja por receber doações.

Na perspetiva da Bank of America, este processo tende a alterar de forma clara o equilíbrio de poder económico:

• patrimónios típicos da classe média passam para mãos mais jovens;
• empresas familiares e imóveis são continuados por herdeiros ou colocados no mercado;
• grandes carteiras de investimento são reconfiguradas, muitas vezes com foco digital e sustentável.

Em paralelo, o peso demográfico também conta: na próxima década, estima-se que a Geração Z represente cerca de 30% da população mundial. Mais pessoas em idade ativa significa, em média, mais rendimento, mais consumo e, no longo prazo, mais capital acumulado.

Como a Geração Z vive hoje - e por que isso pode mudar o amanhã

Quando pagar a renda já é difícil, é raro existir um “estilo de vida de caderneta de poupança”. Os dados de consumo refletem isso com clareza. Muitos jovens adultos abdicam de planos longos de poupança para comprar casa, não por falta de vontade, mas por considerarem os preços irrealistas. Em vez disso, canalizam o dinheiro para satisfações mais imediatas e acessíveis.

Padrões de consumo comuns incluem:

• maior despesa com viagens e escapadinhas;
• mais compras online frequentes, em vez de grandes aquisições pontuais;
• gastos com exercício, saúde, saúde mental e estilo de vida;
• preferência por ações, ETF e criptoactivos em detrimento da poupança tradicional.

Quem conclui que esta geração “não poupa” pode estar a olhar para o sítio errado: uma parte relevante do dinheiro é dirigida a investimentos, serviços digitais e experiências - e menos a produtos clássicos de poupança para habitação.

Há ainda outro fator: a Geração Z tende a entrar mais tarde no mercado de trabalho, muitas vezes após ensino superior ou formação profissional, mas chega, em média, com qualificações mais elevadas. Ao longo do tempo, maior qualificação costuma traduzir-se em rendimentos mais altos - e, por consequência, numa maior capacidade para investir.

Por que as empresas veem a Geração Z como um “fator de mudança”

Para grupos empresariais, bancos e empresas tecnológicas, a Geração Z já não é apenas um segmento “difícil” e exigente: é vista como futura definidora de tendências económicas. A Bank of America descreve-a como uma das gerações mais disruptivas para os mercados e para os sistemas sociais.

Isso já é visível em várias áreas:

Área	Influência da Geração Z
Mercado de trabalho	Mais exigência de teletrabalho, propósito no emprego e hierarquias mais horizontais
Consumo	Forte atenção à sustentabilidade, aos valores das marcas e ao que circula nas redes sociais
Finanças	Entrada mais cedo em ações, ETF, aplicações de investimento e criptoactivos
Política e sociedade	Maior pressão por ação climática, diversidade e justiça social

Se, nos próximos 10 a 20 anos, este grupo acumular simultaneamente património, rendimentos e peso político, as regras do mercado tendem a reajustar-se. O que hoje é “nicho” pode tornar-se norma; e bens de luxo tradicionais poderão ter de se adaptar a valores diferentes dos que dominaram décadas anteriores.

Riscos: mais riqueza não significa, por si só, mais segurança

Apesar do otimismo das projeções, existem incertezas relevantes. A concentração de riqueza não desaparece - e o impulso das heranças deverá ser distribuído de forma desigual dentro da própria Geração Z. Quem nasce em famílias com património parte com uma vantagem enorme, enquanto outros entram na vida profissional com dívidas e pouca margem financeira.

Acresce o peso do custo de vida: em muitos países, o salário mínimo mal cobre o essencial. Algumas análises indicam que pode ser necessário ganhar cerca de 146% do salário mínimo para “chegar ao fim do mês” com estabilidade. Nestas condições, criar poupança torna-se uma pressão constante.

Outro risco está no tipo de investimento: muitos jovens apostam em ativos voláteis. Investir cedo em criptoactivos ou em ações tecnológicas de maior risco pode gerar ganhos relevantes - mas também perdas difíceis de recuperar. Aqui, a literacia financeira torna-se determinante para que o património futuro seja preservado em vez de se dissipar por decisões precipitadas.

Dois aspetos muitas vezes ignorados: impostos, planeamento e proteção

Um aumento de heranças e doações também traz desafios práticos: enquadramento fiscal, burocracia, partilhas e gestão de património em família. Mesmo quando há dinheiro, a falta de planeamento pode gerar conflitos, vendas forçadas de imóveis ou decisões pouco eficientes do ponto de vista financeiro.

Além disso, à medida que o património cresce, cresce também a necessidade de proteção: fundo de emergência, seguros adequados e diversificação deixam de ser “conselhos teóricos” e passam a ser a base para evitar que uma crise pessoal (desemprego, doença, quebra de mercado) destrua anos de acumulação.

O que isto significa, na prática, para jovens adultos

Para quem tem pouco mais de 20 anos e se pergunta como será possível comprar casa, estas projeções permitem reter duas ideias. Primeiro: a frustração com o contexto atual não é um falhanço individual; está ligada a uma transição económica e social de grande escala. Segundo: é precisamente nessa transição que pode existir oportunidade.

Muitas recomendações de especialistas passam por:

• começar cedo com produtos simples, como ETF globais;
• conversar com pais e avós sobre planeamento patrimonial, quando heranças forem previsíveis;
• privilegiar qualificações e progressão sustentável, em vez do emprego mais rápido a qualquer custo;
• definir prioridades claras no consumo - experiências, sim; viver sistematicamente em descoberto, não.

Expressões como “transferência de património” ou “geração disruptiva” podem parecer abstratas, mas, no fundo, traduzem escolhas do dia a dia: onde viver, como trabalhar, em que gastar e quanto realmente sobra no fim do mês para investir em vez de apenas consumir.

O mais interessante será observar como a Geração Z usa o poder crescente. Irá reproduzir o modelo das gerações anteriores ou direcionar o dinheiro para novas prioridades - como clima, coesão social e infraestruturas digitais? A resposta pode determinar se o património recorde projetado se converte, de facto, numa vida mais estável para milhões de pessoas.