Adeus, Livret A? Este investimento garantido pelo Estado a 2,5% continua a atrair os franceses.

Cerca de 20 milhões de cidadãos em França podem aderir.

Desde 1 de fevereiro, a taxa de juro da Caderneta A (Livret A) e da Caderneta de Desenvolvimento Sustentável e Solidário (LDDS) desceu de 1,7% para 1,5%. Continua a tratar-se de uma aplicação protegida pelo Estado, isenta de impostos e com levantamento possível a qualquer momento - porém, para muitos aforradores, a remuneração já começa a parecer curta.

Enquanto uma parte do público opta por seguros de vida e pelos conhecidos fundos em euros, existe outra caderneta regulamentada que pode fazer sentido para quem vive em França: a Caderneta de Poupança Popular (LEP).

Apesar de também ter sofrido uma descida, a taxa de juro do LEP mantém-se claramente acima da Caderneta A: 2,5%. Tal como acontece com a Caderneta A, os juros não são tributados e o capital está garantido pelo Estado. O motivo para o Governo preservar uma taxa mais apelativa é simples: incentivar a poupança das famílias com rendimentos mais baixos - até porque o LEP não está disponível para todos, estando sujeito a condições de recursos.

LEP (Caderneta de Poupança Popular): uma oportunidade para agregados com rendimentos mais baixos

Conforme explica o Direito-Finanças (Droit-finances), deve verificar o rendimento fiscal de referência de 2024, indicado no seu aviso de imposto recebido em 2025. Se estiver abaixo dos limites aplicáveis ao seu agregado, então é elegível:

• 1 parte: 23 028 €
• 2 partes: 35 328 €
• 3 partes: 47 628 €
• 4 partes: 59 928 €
• 5 partes: 72 227 €
• 6 partes: 84 527 €

No total, segundo o Banco de França, cerca de 20 milhões de pessoas estariam abrangidas. Ou seja, quem cumpre os critérios pode, se quiser, deslocar parte das suas poupanças para o LEP para tentar optimizar a remuneração, mantendo as vantagens típicas de uma poupança regulamentada.

Ainda assim, esta possibilidade tem limites: o plafond do LEP é de 10 000 €. Para abrir um, em regra basta falar com o seu gestor bancário, sendo que o depósito inicial mínimo é de 30 €.

Na prática, pode ser útil planear a transferência de forma gradual: manter uma reserva imediata na Caderneta A/LDDS (pela simplicidade e hábito) e, se for elegível, reforçar o LEP até ao seu plafond, respeitando sempre o seu orçamento mensal e a necessidade de liquidez.

Vale também a pena confirmar periodicamente as regras: a elegibilidade assenta no rendimento fiscal de referência e pode ter de ser comprovada. Além disso, as taxas podem ser revistas ao longo do tempo, pelo que convém acompanhar a evolução para decidir se faz sentido manter a distribuição actual entre LEP, seguros de vida e outros instrumentos.

O afastamento dos aforradores da Caderneta A (Livret A)

Convém lembrar que a Caderneta A (Livret A), muitas vezes apresentada como a aplicação preferida em França, já não entusiasma como antes. De acordo com um estudo mencionado no ano passado, 81% dos inquiridos dizem ponderar reduzir, pelo menos em parte, a aposta nesta solução.

Esta perda de interesse está ligada sobretudo à frustração com a remuneração: 64% consideram desmotivadora a descida continuada da taxa. Apenas 16% continuam totalmente fiéis a este produto de poupança, enquanto 17% já nem sequer o têm.

A questão do poder de compra é central. Um terço dos inquiridos sente que está a perder poder de compra com a Caderneta A, e 31% concordam com essa ideia de forma mais moderada. A inflação, por sua vez, pode ir corroendo a confiança à medida que o tempo passa - sobretudo quando a remuneração não acompanha a subida generalizada dos preços.