Geração Z: de falida a rica – o que está a mudar

A Geração Z - em termos gerais, quem hoje tem entre 12 e 27 anos - vive com a sensação de estar encurralada: crise de habitação, custo de vida elevado e empregos cada vez mais flexíveis, mas também mais instáveis e com contratos pouco previsíveis. Ainda assim, uma nova análise do Bank of America traça um cenário inesperadamente diferente e explica porque é que esta geração poderá tornar-se, nas próximas décadas, a principal força financeira do planeta.

Entre a crise de habitação e o património em máximos

Para quem está no início ou a meio dos 20 anos, a experiência quotidiana é marcada pela escassez: casas a preços comportáveis são raras, empregos a tempo inteiro com estabilidade também, e muitos estágios e primeiros trabalhos continuam a ser temporários. Em grandes cidades, um salário médio muitas vezes não chega para suportar sozinho uma habitação pequena.

Ao mesmo tempo, uma parte relevante da Geração Z é vista como exigente e pouco recetiva a hierarquias rígidas, horários inflexíveis e a uma cultura de “cumprir por cumprir”. Esse choque de expectativas tem alimentado fricções frequentes entre jovens trabalhadores e lideranças mais antigas.

O Bank of America considera que esta geração, frequentemente descrita como fragilizada, poderá transformar-se no próximo motor financeiro global - com um salto patrimonial muito significativo nas próximas duas décadas.

Segundo dados do Bank of America, a Geração Z já acumulou, a nível mundial, cerca de 9 biliões de dólares em património num período de observação de aproximadamente dois anos. A projeção aponta para 36 biliões de dólares até 2030 e 74 biliões de dólares até 2040, colocando este grupo etário à frente das gerações anteriores em termos de capacidade financeira agregada.

A Grande Transferência de Património: porque a Geração Z pode liderar a riqueza

O conceito central é a Grande Transferência de Património: nos próximos anos, os baby boomers - e gerações ainda mais velhas - irão transmitir dinheiro, imóveis e participações empresariais a filhos e netos, através de heranças e doações.

As projeções indicam que cerca de 84 biliões de dólares deverão mudar de mãos até 2045 - uma transferência de património sem precedentes na história recente.

Uma parte substancial deste fluxo chegará primeiro à Geração X (hoje, aproximadamente entre os 45 e os 60 anos) e aos millennials. No entanto, a Geração Z também deverá receber heranças e doações relativamente cedo. Estudos sugerem que quase 4 em cada 10 jovens adultos deste escalão etário poderão beneficiar diretamente.

O Bank of America antecipa que esta transferência de património vai alterar de forma clara o equilíbrio do poder económico, nomeadamente porque:

• património típico de classe média passará para mãos mais novas;
• empresas familiares e imóveis serão mantidos por herdeiros ou vendidos, mudando a gestão e a propriedade;
• grandes carteiras de investimento serão reestruturadas, muitas vezes com uma orientação mais digital e mais sustentável.

Em paralelo, a dimensão demográfica reforça a tendência: na próxima década, a Geração Z deverá representar cerca de 30% da população mundial. Mais pessoas em idade ativa, mais rendimento ao longo do tempo, maior consumo - e, com o amadurecimento financeiro, mais capital acumulado.

Como a Geração Z vive hoje - e porque isso pode mudar o amanhã

Quando pagar renda já é uma luta, dificilmente se leva um “estilo de vida de caderneta de poupança”. Isso reflete-se nos padrões de consumo. Muitos jovens adiam planos tradicionais de compra de casa porque os preços parecem inatingíveis e, em vez disso, direcionam o dinheiro para gratificações mais imediatas e objetivos de curto prazo.

Tendências frequentes incluem:

• maior despesa em viagens e escapadinhas;
• compras online mais recorrentes, em vez de grandes aquisições pontuais;
• investimento em fitness, saúde, saúde mental e estilo de vida;
• interesse por ações, ETFs e criptoativos, em vez de poupança bancária clássica.

Quem conclui que esta geração “não poupa” pode estar a olhar para o sítio errado: uma parte relevante do dinheiro vai diretamente para investimentos, serviços digitais e experiências - e não para produtos tradicionais de poupança-habitação.

Há ainda um fator adicional: a Geração Z tende a entrar mais tarde no mercado de trabalho, muitas vezes após ensino superior ou formação profissional, mas acaba por apresentar, em média, qualificações mais elevadas. A qualificação, no longo prazo, costuma traduzir-se em melhores salários e maior margem para investir.

Geração Z como “geração disruptiva”: porque as empresas a tratam como um ponto de viragem

Para grandes empresas, bancos e tecnológicas, a Geração Z deixou de ser apenas um segmento “difícil”. É vista como um grupo que define tendências e que pode redesenhar mercados. O Bank of America descreve-a como uma geração disruptiva para a economia e para os sistemas sociais.

Esse impacto já é visível em várias áreas:

Área	Influência da Geração Z
Mercado de trabalho	Maior pressão por teletrabalho, propósito no trabalho e hierarquias mais horizontais
Consumo	Forte foco em sustentabilidade, valores das marcas e influência das redes sociais
Finanças	Entrada mais cedo em ações, ETFs, aplicações de trading e criptoativos
Política e sociedade	Maior exigência em torno de clima, diversidade e justiça social

Se, nos próximos 10 a 20 anos, este grupo acumular simultaneamente património, rendimentos e influência política, as “regras do mercado” tendem a ajustar-se: o que hoje é nicho pode tornar-se norma, e até os bens de luxo terão de alinhar com novas prioridades e valores.

Um ângulo adicional: habitação, heranças e decisões financeiras em Portugal

No contexto português, onde o acesso à habitação tem sido particularmente pressionado nas áreas metropolitanas e zonas com elevada procura, a Grande Transferência de Património pode ter efeitos ambivalentes. Por um lado, heranças e doações podem facilitar entradas para crédito ou aquisições; por outro, podem reforçar desigualdades e alimentar novas dinâmicas de preço em mercados já tensos.

Além disso, a transferência de imóveis dentro das famílias traz decisões práticas que muitas vezes são ignoradas: manter para arrendamento, vender para libertar capital, ou reorganizar a propriedade entre herdeiros. Para a Geração Z, estas escolhas podem ser tão determinantes quanto escolher um ETF - porque condicionam liquidez, risco e estabilidade.

Riscos: mais património não significa, por si só, mais segurança

Apesar de impressionantes, as projeções não estão isentas de incerteza. A concentração de riqueza continuará a ser um tema: mesmo dentro da Geração Z, o “impulso das heranças” será distribuído de forma desigual. Quem nasce em famílias com património ganha uma vantagem enorme; outros começam a vida profissional já com dívidas.

Soma-se o peso do custo de vida: em muitos países, um salário mínimo mal cobre as necessidades básicas. Algumas análises indicam que pode ser necessário cerca de 146% de um salário mínimo para “fechar o mês” com folga suficiente. Poupar, nesses casos, exige esforço extremo e escolhas difíceis.

Outro risco é a exposição a ativos voláteis. Entrar cedo em criptoativos ou ações tecnológicas especulativas pode gerar ganhos elevados, mas também perdas significativas. A literacia financeira torna-se, por isso, um fator decisivo para que o património futuro seja preservado - e não dissolvido por más decisões.

O que isto significa, na prática, para jovens adultos

Para quem tem pouco mais de 20 anos e se pergunta como poderá algum dia comprar casa, estas projeções deixam duas ideias essenciais. Primeiro: a frustração com o contexto atual não é “falha individual”; é parte de uma transição económica e social rara. Segundo: é precisamente nessa transição que podem surgir oportunidades - desde que exista estratégia.

Medidas frequentemente apontadas como úteis incluem:

• começar cedo com investimentos simples, como ETFs globais;
• fazer planeamento patrimonial com pais e avós quando heranças ou doações forem plausíveis;
• priorizar qualificação e progressão sustentável, em vez de aceitar “o primeiro emprego” apenas pela urgência;
• definir regras claras de consumo - experiências, sim; viver permanentemente em descoberto, não.

Expressões como transferência de património ou geração disruptiva parecem abstratas, mas acabam por se traduzir em escolhas concretas: onde viver, como trabalhar, em que gastar e quanto sobra, no fim do mês, para investir em vez de apenas consumir.

O ponto mais decisivo será a forma como a Geração Z usará o seu poder crescente. Limitar-se-á a replicar o modelo das gerações anteriores ou irá canalizar capital para novas prioridades - como ação climática, maior equilíbrio social e infraestrutura digital? Dessa resposta depende se o património recorde projetado se transformará, de facto, num quotidiano mais estável para milhões de pessoas.